威尼斯app敢死队总舵主徐翔转行私募 4个月跑赢大盘近48%

  不过,仍有市场人士对此番“表白”持怀疑态度。如今“价值+趋势”几乎已成为市场的统一模式,泽熙能取得这么高的超额收益,其在资金运用上,究竟是向价值倾斜一点,还是向“波段”倾斜一点,很难说清楚。

  证据三,徐柏良2008年参与了青岛双星定向增发。当时的资料显示,徐柏良地址为浙江宁波江东区贺丞路,而徐翔成名之处正是宁波解放南路。

  海通证券基金研究中心相关研究员表示,泽熙瑞金1号虽然成立时间比较短,但是短期业绩表现非常抢眼。其最近一季度5月5日—8月5日净值增长率为15.94%,超额收益排名同类私募的前5名。从风格上讲应该是比较激进型的,胜在选股能力强。

泽熙投资管理有限公司法定代表人、总经理徐翔等人通过非法手段获取股市内幕信息,从事内幕交易、操纵股票交易价格,其行为涉嫌违法犯罪,近日被公安机关依法采取刑事强制措施。被誉为“私募一哥”的徐翔一向低调神秘,甚少暴露在公众的视野中,北京青年报记者通过前往徐翔老家宁波采访,试图还原这位“跌下神坛”的私募大佬。  江湖上一直有他的传说,却难见他的踪影。他逐浪中国股市20多年,留下了“最牛散户”、“宁波涨停板敢死队总舵主”、“私募一哥”的名号,却很少有人在公开的论坛、会议上见过徐翔。他也很少去上市公司调研,更是很少接受媒体采访,网上他的照片很多都是“张冠李戴”。直到一张穿着白色阿玛尼休闲西装、戴着手铐的中年男子的照片流传开来,公众才得以一睹他的真容—-他就是徐翔。北京青年报记者前往徐翔老家宁波采访,试图揭开“徐翔”的神秘面纱,还原一个已经陨落的私募大佬20多年的股市生涯。  探访  神秘的徐翔到底是谁?  徐翔出事以后,很多股民都在问“徐翔到底是谁”?这个问题由来已久,徐翔出道以来,一直低调神秘,即使在宁波,见过徐翔真容的人也寥寥无几。但随着众多媒体在宁波的调查,徐翔的身份之谜不仅没有揭开,反而更加神秘。  他是宁波哪里人?最初的名字是什么?在哪里上的中学?据一家宁波媒体的记者告诉北青报记者,他们调动了很多资源调查近一周,仍未查清徐翔的真实身份。在公安户籍系统里,“徐翔”这个人根本就不存在。曾有媒体报道徐翔是宁波奉化人,但在一番调查之后,这个信息被否定。“我们最后确认徐翔的老家是在慈溪,但往下就查不下去了。”  11月5日,北青报记者根据徐翔父亲徐柏良身份信息查询到,徐柏良的户籍地址是在宁波江东区贺丞路孔雀社区。该小区建于上个世纪90年代,是普通商品房小区,并不是传说中的豪宅。  北青报记者根据地址前往该社区徐柏良所在的楼层,反复敲门无人应答。据该楼层的一名邻居介绍,徐柏良夫妇的确曾居住于此,但在4年前已经举家迁往上海。目前这个房子并无人居住。该邻居介绍,徐柏良夫妇平时也很低调,跟外界交往不算太多,自己在小区居住多年,也不曾见过徐翔本人。曾经看到徐柏良和小区里的人谈论股市,但徐柏良的账号是否由他本人亲自操控,则不得而知。  孔雀社区居委会的一名工作人员告诉北青报记者,徐柏良夫妇搬走已多年,房子一直空着,既不卖也不租,居委会曾想联系他们也未联系上。据了解,徐柏良夫妇没搬走的时候还曾当过该层楼的安全员。  居委会介绍,徐柏良夫妇搬走以后,把房子的钥匙委托给了小区一位热心居民管理,上次楼下漏水,他们就通过这位居民打开的徐柏良家的房门。不过,该热心居民未接受北青报记者采访。  起家  3万元入市做短线的“强强”  据孔雀社区的一位居民介绍,徐翔一家应该是上个世纪90年代才搬到宁波的,之前在慈溪的一个镇上。徐翔当初作为一个小镇青年走出宁波,除了他的天分以外,勤奋也是一个很重要的因素。  徐翔曾对外宣称,他既不是官二代也不是富二代,家境普通。1993年,刚刚拿到身份证的他,高中毕业以后就拿着父母给的3万元玩起了股票。他和几个朋友一起做短线,投资风格彪悍,只要是他认准的股票,敢大进大出,也禁得住股票的大起大落。  最初几年,徐翔学习操盘的方法也很简单,看书、参加股票培训、留心朋友们的分析。多年之后,徐翔在接受媒体采访的时候曾这样解释他的成功:“一点点运气,以及勤奋和努力”。  到上个世纪90年代后期,徐翔和几个以短线擅长的朋友被市场冠名“宁波涨停板敢死队”,投资风格彪悍,被“敢死队”选中的股票,大进大出,高起高落。这批人以银河证券宁波解放南路营业部为核心,成员20人左右。徐翔在成名后更被媒体封为“涨停板敢死队总舵主”。  在徐翔最初发家的解放南路南段,现在认识徐翔的人已很少。据一名投身股市20年的资深股民介绍,当年徐翔在这里名气很大,但那时候的人大多已离开。徐翔就是当年在这里赫赫有名的“强强”,因宁波人把“翔”字念成“强”。当年徐翔年少轻狂,很讨叔叔阿姨的喜欢,有时候帮忙指点账户操作,赚到钱了也不要提成。一旦输钱多了也会有一段时间找不到人。徐翔对市场非常痴迷,对数字的变动非常敏感。物质生活比较低调,没见他买过车,2005年离开宁波之前,早上都是从江东步行到解放南路。后来在宁波南苑一家饭店结婚,他的股民朋友送了一个刻有“东方索罗斯”的铜像给他。  2005年,在解放南路潜伏10多年的徐翔从宁波迁到上海。对此,一位当地股民认为,徐翔去上海是必然的,在宁波徐翔遇到了发展的瓶颈,只有上海才能给他提供更大的舞台。  对于早期徐翔的成功,原泽熙投资总经理助理叶展写的《我在泽熙学到的七堂课》曾揭秘了一些有关徐翔的投资经历和投资手法。对于徐翔在投资上所取得的成绩,叶展觉得和徐翔的勤奋分不开,他表示,“徐翔是我见过的最为勤奋和专注的投资人,没有之一”,“他每天研究股市超过12小时。”  光环  泽熙投资5月成功逃顶避过“股灾”  徐翔从宁波迁到上海后,经历了A股的一波大牛市,2009年,徐翔在上海成立了泽熙投资,由此从个人投资者转为阳光私募,公司注册资本3000万元。作为控制人的徐翔以脱胎换骨的姿态获得新生,泽熙私募一期的资金为20亿,圈内人士透露,这其中大部分为徐翔和朋友的自有资金。  对此,宁波解放南路的老股民表示,徐翔不仅勤奋,还很有野心和抱负,喜欢读伟人的著作,其在上海成立的“泽熙投资”就是取自毛泽东和康熙之名。  2010年,泽熙投资成立了5只信托产品,泽熙1期到泽熙5期。泽熙1期和泽熙3期累计增长率达到30倍和37倍。泽熙2期、泽熙4期和泽熙5期累计增长率7倍、10倍和8倍,总体收益率在行业同类产品中居前。  “私募一哥”的称号很快落到了徐翔头上。接下来的几年,徐翔家族分别打造了上海泽熙投资管理有限公司、上海泽熙资产管理中心、上海泽添资产管理中心、西藏泽添投资发展有限公司、新疆泽熙投资管理有限公司等系列资本运作平台。北青报记者粗略统计,泽熙成立五年来共现身超百只个股前十大流通股东名单,徐翔管理的资产更是达到百亿元。  作为私募行业的红人,徐翔在股市上制造了一个又一个堪称经典的案例。2011年11月份,受乙肝疫苗事件的影响,重庆啤酒股价出现跳水式下跌,投资者纷纷撤离,但在股价下跌接近尾声时,徐翔成功抄底,并且成功全身而退。类似的例子还有不少,像双汇发展、酒鬼酒等,徐翔都曾逆势抄底。  除了二级市场的操作,徐翔也在定增市场获利丰厚。今年六七月份的股灾再次让徐翔名声大噪,泽熙投资5月份成功逃顶。上证指数从4000点跌至2850点期间,其产品净值基本没变化。  争议  成功之路毁誉参半  作为A股市场的传奇人物,徐翔的成功之路一直毁誉参半,他是众多“小散”的偶像,也常常成为被质疑和批评的靶标。  波段操作、追逐题材、快进快出等等构成了一个在二级市场上的短线交易高手徐翔;另一方面,“老鼠仓”、“涉嫌内幕交易”等的传闻也一直缠绕着徐翔。  熟悉徐翔的一名券商高管表示,由于过去的交易经验,徐翔摸准了一些市场短线的规律。比如炒作新股,他知道哪一类股票容易被散户关注,他自己就是散户出身,所以了解散户心态,也愿意去了解这些人的心态,再集中在一些概念上。  在近几年中,关于泽熙模式究竟是手法高超还是内幕交易的质疑一直不断。在2014年5月,因市场传言泽熙因东方锆业重组交易而遭到监管部门调查,一贯低调的徐翔接受过媒体采访。  据《东方早报》当时的报道,当话题转向公募大佬王亚伟的投资逻辑时,徐翔笑着对媒体表达了自己对内幕交易的看法:“如果王亚伟是靠内幕信息成名,市场每天各种传闻,其他人为什么没有用这个方法出名?”这被视作是徐翔对于其内幕交易说的一种公开辩驳。  最近几年,徐翔投资的一个重点就是定向增发概念股,其基本操作手法是,定向增发消息公布前买入,等到有关公司高送转的消息出炉后立刻抛出。徐翔何以如此神奇地踩准步点?一位券商高管表示,上市公司要定向增发,必须讲故事。而有人若要想知道这些故事如何结局,不过是花点成本。  去年4月份,泽熙投资作为持股超过3%的股东提议宁波联合实施高送转,结果导致该股出现“井喷”的走势,但其提议却遭到上市公司方面的否决,市场质疑徐翔利用其影响力左右上市公司的股价,即使其没有在股价上涨过程中套现,也涉嫌操纵股价。  “徐翔迟早出事,一切只是时间问题。”宁波本地一位熟悉徐翔的原“敢死队”元老曾在今年9月如此预言。  陨落  被市场潮流放逐的私募大佬  11月2日,新华社发布消息:泽熙投资管理有限公司法定代表人、总经理徐翔等人通过非法手段获取股市内幕信息,从事内幕交易、操纵股票交易价格,其行为涉嫌违法犯罪,近日被公安机关依法采取刑事强制措施。目前,相关案侦工作正在严格依法进行中。  徐翔被查在证券金融圈扔下了一颗重磅炸弹,曾经炙手可热的“徐翔概念股”一下子成了“黑天鹅”,多只泽熙重仓股暴跌,大家惟恐避之不及。  徐翔被控制以后,也有业内人士将矛头指向了阳光私募领域。8月9日,中欧基金董事长窦玉明在一场演讲中称,目前大部分私募基金的交易策略仍是依靠“内幕消息”。  深圳一名私募基金经理表示,以徐翔为代表,阳光私募已成为当前资本市场的一支重要力量,相对于公募基金,阳光私募其实并不“阳光”。某些所谓的阳光私募,还常常在市场上频繁地进出,操纵股价,甚至成为了一种潜规则。此次徐翔因内幕交易、操纵股价被查,或许只暴露出阳光私募违规行为的冰山一角。  北青报记者在宁波采访时获悉,徐翔的被查,对江浙游资起到了巨大的震慑作用。一名宁波证券业人士称,现在游资对操作股票已经非常谨慎,不敢像原来那样随便将一只股票打涨停或者跌停了,一些股民用来规避监管的炒股软件和服务器也偷偷停掉了。“对于游资而言,这意味着火中取栗的时代结束了。”  对于一代私募大佬的陨落,许多市场人士表示了惋惜,称其为天才的陨落。更有市场人士认为,徐翔最大的失败是没有急流勇退。其实,北青报记者注意到,徐翔在风光时曾一度流露过倦意和退意。不过,宁波一名证券业人士直言不讳地指出,“徐翔的背后是资本,资本不会回头,徐翔也不会回头。说到底,是A股市场日益规范化发展的历史潮流,最终放逐了徐翔。”

  有深圳私募人士如此推断其手法,泽熙目前的资金一部分仍做短线激进投资,一部分则用于波段趋势操作,还有一部分则在做价值投资,而这三部分资金有时候会有交集。泽熙最赚钱的一部分资金是做波段操作这块。

 

  截至8月12日,海通证券基金研究中心统计表明,泽熙瑞金1号已相继出现在华神集团(000790.SZ)、凯迪电力(000939.SZ)、国统股份(002205.SZ)、大立科技(002214.SZ)、东方雨虹(002271.SZ)和彩虹股份(600707.SH)的前十大流通股股东名单里。其中,彩虹股份一举成为泽熙瑞金1号的头号重仓股。

  另外,泽熙的情况与去年的策略大师有几分相似。去年的策略大师在不到一年的时间里,净值水平曾接近3元,其“掌门人”杨永兴和徐翔一样都是股市怪才。同样的低调,同样的年轻,操盘手法更被神乎其技。但去年,不知出于何种原因,杨永兴将策略大师清算,退出阳光私募。有业内人士称,杨可能就是担心风头过劲,压力过大会影响其投资收益。如今,徐翔能否承受住因风头过劲而带来的压力,值得关注。

  郑素贞不是别人,正是泽熙投资法定代表人。上海工商局企业注册资料显示,上海泽熙投资管理有限公司成立于2009年12月7日,注册资本为3000万元,法定代表人正是郑素贞。

  坊间有传闻称,徐翔与张建斌、徐晓一起被称作宁波敢死队“三巨头”。张建斌转战一级半市场,专心做定向增发。而这位走向阳光化的徐翔,学历不算高,十七八岁便投身股市,甚至有传说其最初仅以5万元入市,而今身价已以10亿元计。一位接近泽熙的人士对记者表示,外界传闻有些是一面之词。至于身家有多少,徐翔自己也没有计算过。由于泽熙成立时间过短,没有经过完整的产品周期,他们不愿公开露面。

  那么徐柏良和徐翔到底有着怎样的联系呢?记者经调查后发现了下面几点证据。

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  能否打破“1年魔咒”

  此外,徐柏良进入的多只股票走势与此前徐翔的进出风格非常相像。

  除了彩虹股份以外,华神集团、凯迪电力、国统股份、大立科技、东方雨虹是泽熙1号作加法买入的新重仓股。其中,华神集团期末持股为496.76万股,占公司总股本的1.84%,为第二季度新进,位列公司前十大流通股东第三位;大幅增持凯迪电力747.93万股,占公司总股本的1.91%,位居该公司前十大流通股股东第七位;在东方雨虹的前十大流通股股东排行榜中,位居第二位,期末持股202.02万股,占公司总股本的1.28%;持股大立科技266.81万股;持股最少的为国统股份,期末持股39.63万股。

  但也有私募基金观察人士持不同观点,认为徐翔发信托可能是无奈之举。市场监管逐渐趋严,以前做短线的强悍风格和大户操作模式备受压力,他们的账户遭到了密切跟踪,甚至被“冰封”。因此,这些人有的主动,有的被动地转型,“借道信托”成为方式之一。

  徐柏良也是徐翔马甲

  一季度末,泽熙瑞金1号持有彩虹股份1058.46万股,占该公司流通股股份的2.58%,为彩虹股份的第二大流通股东;持有1494.88万股悦达投资,排在前十大流通股股东第三位;持有666.18万股莱宝高科,排在其前十大流通股股东第八位。

  公开资料显示,该产品在山东信托发行,管理人是上海泽熙投资。中国证券报记者在查找谁是泽熙实际控制人时,并未找到公开资料的证明。但徐翔已成业内公认的泽熙“掌门人”。

  经过《每日经济新闻》记者简单统计,与徐翔存在关联账户的包括郑素贞、李菊青、王腾超、朱秀平、徐柏良、瞿月霞、徐涌良等,总共达7个,而这可能还仅是徐翔众多马甲的一小部分,不过也充分显示出徐翔的实力。特别值得一提的是,去年三季度的物联网一战,加上其余账户持有的股票,徐翔的资金实力至少在10亿元以上,而这还只是统计出现在上市公司前十大股东名单中的数据。

  一个可比数据是,同期上证指数跌幅达12.3%,其相对大盘的超额收益为42.85%!

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  而彩虹股份7月13日公布的最新增发后股东名录显示,泽熙瑞金1号今年二季度继续对彩虹股份做了加法,大幅增仓至1740.85万股,占该公司总股本的4.13%,仍位列流通股股东第二大之位。

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  对于徐翔目前的投资策略,好买基金这样描述——在不违背信托契约的规定下,集中持有具有较强安全边际的高成长性股票,并通过波段操作来平滑收益。

  徐翔的泽熙瑞金1号逾十亿元资金大多都是他自己的钱,随后发行的三期产品对外募集了多少资金则无从知晓。上述接近泽熙的人士表示,眼中的徐翔是一个有投资理想的人,否则以他的身家不会出来发信托。产品也并非不对外募集,可能是每期产品设定了上限,让人觉得很难买到。

  1978年出身的徐翔,今年仅仅32岁。

  晓晴

  像泽熙这样的神话,每年的市场上都会诞生许多。如2007年的林园、但斌,2008年的金中和西鼎、武当1期,2009年的新价值和策略大师。但他们都因种种原因,未能持续两年上演神奇。那么,泽熙能否打破“1年魔咒”?

  6月11日泽熙2期成立,规模为4.99亿元;7月7日更是一口气成立两只产品,中融泽熙3期、华润信托泽熙4期。记者从公司内部人士处了解到,3、4期规模约在1.5亿元左右,而跟民族证券合作发行的泽熙5期,也即将成立。

  好买基金研究中心认为,除了傲人的业绩,泽熙投资的迅速走红或与其神秘的身世不无关系。

  徐翔的投资理念似乎也在变化。淡出“敢死队”之后,徐翔跟张建斌一样曾出现在一级半市场。有人以材料“佐证”,在2008年青岛双星定向增发时,“徐柏良”曾经现身其中,并且一度被套。此后再未见过徐翔参与过定向增发,反而转向阳光私募。

  掌控多个账户

  坊间有传闻称,徐翔与张建斌、徐晓一起被称作宁波敢死队“三巨头”。张建斌转战一级半市场,专心做定向增发。而这位走向阳光化的徐翔,学历不算高,十七八岁便投身股市,甚至有传说其最初仅以5万元入市,而今身家已以10亿元计。去年年底,徐翔悄无声息创办了泽熙投资,开始涉足阳光私募。

  泽熙凭借怎样的技术赚取超额利润,对市场来说像个谜。

  “徐翔”算是极普通的名字,在中国叫徐翔的人更是数不胜数,在许多A股的前十大股东名单中,徐翔也是多次出现。由于不能排除同名同姓,似乎难以锁定谁才是真正的涨停板敢死队的徐翔。但《每日经济新闻》记者经过调查获悉,徐翔多年来一直掌控着一个名为郑素贞的账户。

  从二级市场走势来看,彩虹股份和莱宝高科今年以来的表现都是非一般的“牛”。让人惊奇的是,泽熙1号重仓介入彩虹股份后,不仅没有出现“搅局”,反而股价开始攀升,并且公募基金也并未大举减仓。

  且不论徐翔其人到底如何,但其资金实力和表现出的投资天赋是显而易见的。去年的私募冠军曾说过,真正的牛人都不缺钱,也不会发产品。那徐翔这样的“牛人”为何发产品?该公司人士给出的答案是,主要是顺应潮流。“现实地讲,我们和很多资产管理公司一样,不想错失发展良机。”

  证据一,徐翔与徐柏良的“首次合作”发生在2004年ST宝龙三季报,郑素贞、徐翔当时排在前两位,而排在第三位的正是徐柏良。

  今年3月5日,徐翔正式出手,泽熙瑞金1号宣告成立。但让业内吃惊的是,徐翔第一期产品规模高达10亿元,远超目前市场上许多私募基金的规模。

  泽熙瑞金1号在今年3月初成立,截至7月30日,扣除相关费用后的收益率为31.63%,高居所有阳光私募基金榜首。而这一成绩并不是小规模基金灵活操作产生的,据说泽熙瑞金1号规模达十数亿元,与上海重阳投资李旭利的单期募集规模相去不远,而业绩却远高于同类私募产品。

  正当不少私募为找不到信托账户而苦恼,或者到处开推介会吸引客户时,泽熙却在短时间内成立了数期产品。

  截至8月12日收盘,彩虹股份收报17.89元,涨0.68%。此前的8月9日,彩虹股份创出了近期历史新高18.92元。

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  徐柏良,2007年、2008年均上榜百强散户榜,多次出现在上市公司前十大股东名单,如2007年的新大洲A、澳洋科技;2008年他又转战一级市场,出资1.43亿元认购青岛双星2500万股,成为当时最大买家,以持股4.76%成为公司第二大股东;2008年三季度又以879万股出现在三元股份。

  不过,与其他重仓股二级市场走势强劲不同的是,悦达投资也没能躲过今年二季度的那轮大跌,6月30日收报8.96元,较一季度末的收盘价13.97元,下跌幅度高达35.86%。

  市场上一直流传着一句话:规模是业绩的杀手。从目前的情况看,规模尚未成为泽熙前进的障碍。而另一句话“同质化是业绩的杀手”则可能是泽熙不得不面对的一个问题。从市场人士及泽熙内部人士介绍的泽熙“投资术”来看,也已成市场流行手段。

  相比普通私募一期产品几千万到亿元不等的平均募集规模,徐翔一出手就可谓是大手笔,山东信托。泽熙瑞金1号首发规模高达10亿元。据知情人士透露,首期产品大部分系徐翔自有资金。

  值得一提的是,随着上市公司半年报陆续披露,泽熙瑞金1号的重仓股也开始浮出水面,投资者得以一窥其投资路线图。

  十余亿资金“被阳光化”?

  产品热卖为人异常低调

  此前,自成立3月31日,泽熙瑞金1号在短短16个交易日内,至少动用近6亿元资金,大手笔买入彩虹股份、悦达投资和莱宝高科3只股票。

  虽然之前有人说,跟踪营造热点是泽熙的主要模式,但从今年中报来看,投身白马股也纳入徐翔的投资体系当中。今年二季度,泽熙就现身凯迪电力和华神集团。据了解,泽熙目前拥有近20人的研究团队,其网站上仍贴有招聘研究员的广告,价值投资或许正成为徐翔的模式。

  徐翔到底有着怎样的诀窍能够常年战胜市场,其绝技“一字断魂刀”又有着怎样的神奇?请继续关注《每日经济新闻》明日报道。

  在刚成立时快速建仓彩虹股份、莱宝高科(002106.SZ)和悦达投资(600805.SH)之后,今年二季度,泽熙1号做加减法的频率并不高。不过,规模之大、出手之狠,无出其右。

  据潜伏在深圳某券商营业部的一位大户说,七月份的上海股行情中,他们就做了金山开发和上海新梅。其手法就是借助朦胧题材,将股票大幅拉升,等题材明朗化,顺势再将筹码在高位抛给别人。“炒作过程所需时间较短,有时候几个大户合计一下,顺势‘做个短庄’很流行。”这位大户说。而所谓的“价值投资+趋势”更不是什么独门秘籍。泽熙能否打破上述魔咒,首要的任务可能还是操作方法的创新,或者是独特方法的坚持。

  那么低调的徐翔隐藏着怎样的秘密?他又是如何一战成名,纵横江湖的?对此《每日经济新闻》记者近期展开了深度调查。

  不过,可以佐证的是,头顶最牛私募的光环,泽熙投资的规模扩张极为迅速,自2009年12月成立以来,泽熙投资目前管理的资产已超过20亿元人民币。今年3月5日泽熙瑞金1号成立,首发规模高达10亿元,堪比去年轰动一时的重阳3期。6月11日泽熙2期成立,规模为4.99亿元。7月7日更是一口气成立中融泽熙3期、华润信托泽熙4期两只产品。而跟民族证券合作发行的泽熙5期也即将成立。

  另一位自称与泽熙相熟的人士称,泽熙的过人之处其实并不复杂,就是善于跟踪营造热点。该人士评价,徐翔市场感觉非常好。去年物联网概念板块几乎被“徐柏良”全线买入,能力可见一斑。而今年一季度炒LED概念也体现出实力,今年一季度泽熙出现在彩虹股份、莱宝高科等三只股票的前十大股东名单中,泽熙是彩虹股份的第二大流通股东,也是莱宝高科的第七大流通股股东,而这两只股票今年以来的表现都非一般的“牛”。

  徐翔,毫无疑问是股市江湖中少数掌握着最后秘密的人,这从他传闻几十亿元的身家就可见一斑。不过外界对徐翔知之甚少,即使在公司网站和信托产品的推介资料上,都很难找到对这位掌舵人的只言片语。

  不同常见的私募基金,泽熙1号每逢出手就是重仓,奉行“少而精”。

  □本报记者 钟晓

  而让徐柏良一战成名的莫过于去年三季度物联网一战。当时物联网成为市场热点,2009年三季报显示,徐柏良现身11家上市公司前十大流通股东名单,分别是海虹控股、厦门信达、浪潮信息、新大陆、东信和平、远望谷、大唐电信、长电科技、熊猫烟花、广电电子、京能置业,而且持股数量极大。

  公开资料显示,泽熙瑞金1号在山东信托发行,管理人是泽熙投资。而本报记者在查找泽熙实际控制人时,并未找到公开资料的证明。比如在公司网站上,没有任何关于徐翔的介绍,甚至没有团队介绍。不过,徐翔已成业内公认的泽熙投资“掌门人”。

  怎样评价徐翔的赚钱之术?可以说有其个人能力的原因,但也是中国经济和特有的制度环境成就了他。徐翔会否像私募界众多高人那样昙花一现,还是会将传奇延续下去,还需时间来检验。

  转行阳光私募 业绩排第一

  本报记者统计发现,截至8月6日,今年3月5日才成立的泽熙瑞金1号,其收益率高达36.34%。扣除相关费用后的单位估值为1.3055,收益率为30.55%。

  在今年的弱市当中,泽熙瑞金1号用五个月时间获得超过30%的收益率,大赚近5亿元,坐上阳光私募的头把交椅。该基金掌舵者徐翔及上海泽熙投资(以下简称泽熙),如今已成中国私募界的“醒目符号”。他们究竟是凭借怎样的实力和技巧,制造了一个如此令人称奇的财富神话?

  比如在公司网站上,没有任何关于徐翔的介绍,甚至没有团队介绍,《每日经济新闻》记者辗转拿到一份泽熙投资的介绍资料,其中在泽熙核心投资团队的介绍中,包括获得新财富最佳分析师张小嘎在内的数名基金、券商分析师,但唯独缺少核心人物徐翔的任何介绍。公司对此解释很简单,“徐总低调”。

  从其掌门人徐翔以往的操作风格看,全部清仓的概率是非常高的。从收益看,一季度建仓在12元-14元,而二季度最高价仅15元,且出现在4月初。这就意味着留给最牛私募的获利时间仅一个月左右,而且也就10%左右的空间。

  然而,这位私募新科状元、曾被认为是“宁波敢死队”一员的徐翔异常低调,这让充满好奇心的媒体颇感失望。经过中国证券报记者的外围采访和泽熙的正面回应,终于拨开了一丝迷雾。

  转行做私募近几年来已成为业内的一种“时尚”,有公募转投私募的、有券商转投私募的,甚至还有股评转投私募的,等等。但是要说到转身最为“华丽”、最引起轰动的,莫过于有着涨停板敢死队“总舵主”之称的徐翔,他在去年底创办了上海泽熙投资管理有限公司,正式进军阳光私募界。

  虽说今年上半年成立的私募基金生不逢时,但上海泽熙投资管理有限公司(泽熙投资)旗下的泽熙瑞金1号却成了今年以来风头最劲的一只。

  泽熙的内部人士表示,泽熙的阳光私募基金资产规模已近30亿元,不可能再采用“短线为主,快进快出”。泽熙坚持趋势投资和基本面相结合,但也会根据市况做一些波段投资,来平衡业绩。“我们今年做得这么好,可能有运气成分,这市道可能比较适合我们的风格。如果去年出来,业绩不一定超过罗伟广。”

  面对这种幸福的“烦恼”,无疑会让其他私募非常羡慕,但泽熙之所以拥有如此多的“粉丝”,无疑离不开大名鼎鼎的掌舵人“徐翔”。但奇怪的是,徐翔本人却异常低调,甚至不愿意跟泽熙搭上关系。

  泽熙加减法

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  而资料显示,郑素贞、徐翔常常一起现身上市公司的前十大股东名单。中弘地产(以前是科苑集团)2003年半年报显示,郑素贞、徐翔分列第三、第四大股东;*ST宝龙2004年三季报显示,郑素贞、徐翔排在前十大流通股东的前两位;新黄浦2003年年报显示,郑素贞持有143.15万股排在第一位,徐翔持有52万股,排在第四位。这样的例子还有很多,比如2004年三季报的*ST嘉瑞,2006年金宇车城的年报。

  单月回报方面,在大盘震荡走低的环境下,泽熙瑞金1号仅6月出现3.03%的下跌,其余月份均保持上涨态势。

  之前曾有媒体报道称,徐翔去年曾重仓参与物联网行情,对此泽熙并未反驳。有人推测,在那波行情中有一位叫“徐柏良”的超级散户,很可能与徐翔有关联。去年三季度,“徐柏良”成为11只物联网股票的前十大股东,在今年一季度却神秘消失。这甚至被认为是徐翔阳光化的开始,但众说纷纭,真假难断。

  事实是否真的如此?徐翔不愿意跟泽熙搭上关系背后到底隐藏着怎么样的原因?让我们先来回顾一下徐翔在A股市场上的历史。

  “这些排名靠前的私募产品掌门人均具备较强的牛熊思维转换能力,反观排名靠后的私募产品掌门人,则多为坚持牛市思维者。”前述研究员称。

  证据二,2010年5月18日*ST光华发布了一则补充公告,提到一家名为上海泽添投资发展有限公司资料,泽添投资跟泽熙投资仅一字之差,而泽添投资只有两个股东,分别是徐柏良、郑素贞,分别持有99%和1%,从这可见跟徐柏良与郑素贞关系密切。

  谁在操盘最牛私募?

  伴随着业绩的“超常规”表现,是泽熙产品的疯狂扩张。

  截至目前,泽熙1号作了减法的股票仅悦达投资。今年一季度,悦达投资曾逆市攀升,当时泽熙瑞金1号大举杀入近1500万股,投资过亿,为最大的持股机构。8月10日,悦达投资公布的2010年半年报显示,泽熙瑞金1号已从该公司前十大流通股东名单中消失。

  “如果仅仅一次共同现身,那可能算巧合;但这是连续、多次一起出现在前十大流通股东,显然就不能用巧合一词来解释了。”一位市场人士表示。

  除了上述账户之外,跟徐翔关系密切,而且影响力更大的一个“马甲”账户,恐怕要算是徐柏良了。

  除了郑素贞之外,《每日经济新闻》记者发现还有多个账户多次跟随徐翔、郑素贞一起现身前十大股东,其中最明显的就是李菊青、王腾超、朱秀平等三个账户。比如2004年三季报的ST宝龙、*ST嘉瑞、东睦股份等等,皆是几人共同现身。

  基于以上几个证据,徐翔虽然近年来“销声匿迹”,但跟他关系密切的徐柏良却是异常活跃。

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  “市场中不少大资金,一个账户进出往往不方便,而且容易被监控,一般需要多个分仓,郑素贞可能是徐翔掌控的一个马甲而已。”来自杭州某游资大佬向记者如此介绍道。

  从幕后走向台前的表现究竟如何,徐翔很快就用惊人的业绩表现回答了市场。泽熙1号成立于3月5日,截至7月9日,其净值已高达1.29元,也就是短短4个月时间,净值增长了29%。而同期沪深300指数,从3260点跌至2647点,指数跌幅达18.57%,也就说泽熙1号跑赢大盘近48%。毫无疑问,在同期所有公募、私募中,泽熙1号均是排名第一。

  但就在去年年底,徐翔悄无声息创办了上海泽熙投资管理有限公司,正式进军阳光私募界。

  “近期是否有产品可以买?”《每日经济新闻》记者近日以客户名义联系了泽熙投资,但工作人员明确告诉记者,“没有”,“已经成立的进入封闭期,暂时不接受申购”,而且她表示,“目前都要排队。以前预约了不少客户,现在都还未排上”,她甚至建议记者去购买其他信托产品。

  虽年纪轻轻,但坊间关于他传闻却不少,最为“夸张”的,传他3万入市而今资产已高达50亿元。而且徐翔正是当年宁波涨停板敢死队核心成员之一,人称“宁波涨停板敢死队”总舵主。

  每经记者朱秀伟

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