【皇家娱乐在线】基金最与罚 2010年基金公司半年度盘点

  日前,随着7月份的结束,偏股基金下半年第一个月的业绩排名正式出炉。不出投资者所料,与上半年的业绩排名相比,偏股基金7月份的业绩排名出现大变样。但是,变化幅度之大还是有点出人意料,尤其是业绩排名前十,全都是新面孔。

  偏股基金整体上涨

  新基金发行遇冷

  14只“蓝筹”基金领跑

  数据显示,就在刚刚披露的二季报显示,偏股基金同期整体再次遭遇超过180亿份的净赎回。不过,部分基金由于业绩突出,反而出现净申购。其中,截至7月31日,今年以来国投瑞银稳健增长混合基金以2.94%的收益率排名前列,而其同期规模稳步增长,该基金今年上半年在偏股基金净赎回的背景下实现净申购8.23亿份,成立以来资产规模增长超过6倍。

  从具体基金产品来看,就在上述所有基金中,同期有254只基金同期业绩取得正收益,占比达到50.2%。也就是说,在刚刚过去的7月份,有超过一半的偏股基金业绩都上涨。而在上半年,上述偏股基金除了出现超过7%的累计平均跌幅外,同期偏红的基金可谓是凤毛麟角,仅有8只基金上半年取得正收益。由此来看,偏股基金下半年一开始表现可圈可点。

  相反去年一度表现突出的基金,由于今年业绩大幅变脸,不满的投资人选择了大笔赎回,富国天瑞强势精选净赎回23.97亿份,银华核心价值优选净赎回13.55亿份,就连2009年12月成立的华夏盛世精选也在半年间被赎回了10.77亿份。A股市场暴跌后,股基净值和份额的双双缩水,也让基金陷入清盘的尴尬境地。截至6月30日,已有两只偏股型基金的资产净值降至5000万元以下,天治创新先锋资产净值只有4968万元,华富策略精选在二季度遭遇了10%以上的赎回,基金份额也降至0.51亿份,而该基金的资产净值也只剩下4808万元。根据相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,基金管理人在经中国证监会批准后,有权宣布该基金终止。另外,国联安红利规模为5448万,也已经逼近5000万的生死线,值得投资者注意。

  新年业绩整体缩水

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  □晨报记者 李锐

  去年的强者已成明日黄花,弱者大多依旧本色不改,倒数席位依旧被宝盈泛沿海增长、华富策略精选牢牢霸占,仅有东吴基金成功翻盘,东吴价值成长从2009年股票型基金的倒数第二位,成功跃上2010年上半年股票型的第二位宝座,东吴行业轮动也由倒数第7名成功上升为今年上半年股票型基金的正数第7位。

  首尾排名“对调”

  13只基金同期涨幅超过5%

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  而就在刚刚过去的2010年,尽管上述基金整体表现不佳,但还是取得了整体飘红的成绩。同期数据显示,就在刚刚过去的2010年,上述基金平均涨幅达到2.09%,而同期沪指的跌幅超过14%。

  而在今年上半年,上述基金排名前十的分别是:南方隆元、鹏华价值优势、富国天鼎、博时主题、长城品牌、富国沪深300、富国天瑞、华夏策略精选、东方龙混合、华夏大盘精选。两相对比,短短一个月之后,上述偏股基金的业绩排名前十位已经是完全大变样,这样的洗牌可谓真是彻底。

  而从具体基金产品来看,部分基金7月份业绩表现突出。

  正因对市场行情产生的误判,上半年基金业绩排名犹如坐上升降机,变化惊人。在2009年偏股型基金排名前5名的华夏大盘精选、银华核心价值优选、新华优选成长、华商盛世成长、兴业社会责任中,除华商盛世成长勉强挤进2010年上半年排名前5位外,其他基金上半年排名均出现了较大幅度的下滑:去年偏股型排名第一的华夏大盘精选在今年上半年净值下跌了9.62%,排名第33位;排名第4的兴业社会责任排名下降到97位。而排名下降速度最大的要数去年风光无限、排名第二、第三的银华核心价值优选和新华优选成长,它们今年的排名分别跌至247位和211位。

  来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,截至2月8日,393只开放式偏股基金(剔除2010年1月1日之后成立的基金)今年以来业绩整体下挫,平均跌幅高达4.7%。也就是说,进入2011年刚刚一个多月的时间,上述基金已经为持有人亏损了大约5%的资金。考虑到同期沪深300指数的跌幅仅为2.79%,这些基金的开年表现无疑又一次辜负了投资者的期望。

  同样,长盛动态精选基金自成立以来业绩表现一直领先同类基金,即使在上半年震荡的市场行情中,该基金份额仍然逆市净增近八千万份,今年来净值增长率在同期可比基金中排名领先。因此,该基金日前被招商证券、海通证券等机构评为“五星级”基金。

  究其业绩突出的原因,细心的投资者不难发现,主要还是归功于中小盘股的持续反弹,其中食品饮料、生物医药板块贡献较大。以广发聚瑞为例,该基金就在二季度末重配食品饮料、医药板块,两者仓位占比接近40%。

  《红周刊》记者 任洪剑

  仅仅是过了一个月时间,偏股基金的业绩排名几乎完全大变样。进入2011年,随着股市热点的频繁轮动,以及市场“二八风格”转换趋势的增强,基金尤其是偏股基金业绩变化明显,与去年相比几乎是完全大变样。粗略统计,投资大盘蓝筹股的基金产品今年排名靠前。

  来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,从7月1日到7月31日,494只开放式偏股基金 (剔除今年以来成立的次新基金)实现整体上涨,平均涨幅为0.19%。尽管整体涨幅不大,但相比上半年平均跌幅超过7%的跌幅,下半年第一个月也算是开了一个好头。而从涨幅排名来看,部分基金7月份的涨幅比较高。

  相比上半年的持续萎靡,偏股基金下半年总算有了一个好的开始。今年上半年,偏股基金连续重挫,同期平均超过7%的跌幅一度让投资者绝望。不过,就在下半年的第一个月,偏股基金迎来整体“开门红”,也算是给投资者带来一个“惊喜”。当然,这个惊喜还是要归功于中小盘股的反弹。

  单周在基金发行数量突破10只的有20周。其中,有6周在发基金数目超过18只(含18只)。而据统计,招商和博时两家公司今年分别发行了3只新基金,发行2只基金的公司也达到15家。但市场的大幅下跌浇灭了投资人的意愿,今年以来,32只新基金规模不足10亿。2月8日成立的宝盈中证100仅募集了2.81亿份,为今年以来募集规模最少的基金。

  晨报记者 李锐

  实习生 刘少博 晨报记者 李 锐

  首先,高仓位同时重仓大盘蓝筹股,就在7月份,中小盘股反弹持续延续,而大盘权重股表现低迷,相关基金表现差别较大;其次,就在7月中下旬,高铁概念股遭遇重挫,这也使很多基金遭受重创,其中长城双动力、长城久恒持有的高铁概念股仓位占比均在17%以上,其影响可想而知。

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  而在今年跌幅较大的基金中,如大摩领先优势、华商动态阿尔法、泰达红利成长、东吴价值成长、嘉实策略增长、天治创新先锋、东吴进取策略等基金,在去年全年的业绩排名都比较靠前,去年全年涨幅都在20%以上。

  其中,广发聚瑞以7%的同期涨幅,在上述所有基金中排在涨幅榜的首位,也当仁不让的坐上了7月份偏股基金业绩“冠军”的位子。广发核心精选、兴全有机增长、天弘精选三只基金排名紧随其后,同期涨幅均超过6%。此外,富国天源平衡、金元比联价值增长、中海量化策略、华富竞争力优选、长城久富、金元比联消费主题六只基金,同期涨幅排名也成功进入前十名。

  来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,从7月1日到7月31日,505只开放式偏股基金
(剔除今年尚处6个月建仓期的次新基金)同期整体上涨,尽管平均涨幅仅为0.2%,但相较于上半年的一溃千里,在下半年的第一个月,偏股基金能有这样的表现,已经足够让投资者感到欣慰了。

  从基金公司来看,上半年涉及变更基金经理的基金公司数量是46家,变更最多的基金公司是华夏基金和华宝兴业,旗下涉及变更基金经理的基金数量均为6只,而旗下所辖基金较少的长城、天治基金变更基金经理的基金数量也分别达到5只和4只。

  反观下挫的基金中,部分基金跌幅较大。其中,信诚优胜精选、易方达行业领先、华商动态阿尔法、上投摩根中小盘等9只基金的同期跌幅都在9%以上。此外,华夏中小盘ETF、泰达宏利成长、天弘永定成长、东吴价值成长、大成行业轮动等基金的跌幅也比较大。

  很显然,业绩优异的基金一般都会受到投资者青睐。

  反观,就在同期下跌的基金中,部分基金的同期跌幅也较大,甚至超过6%。

  从基金公司的整体表现来看,华商、东吴、大摩等小型基金公司旗下基金表现突出,嘉实等超大型基金公司也表现出较好的整体业绩。反观去年夺人眼球的银华、新华等基金公司则明显掉队。仓位和持股调整相对较快是小型基金公司在今年震荡市中业绩表现出色的主要原因,当然如果对市场没有准确的判断也会造成严重的损失,如新华基金就是因错判上半年市场行情,其较高仓位换来了净值的快速下跌。

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  业绩“前十”很陌生

  上述统计数据显示,就在刚过去的7月份,13只基金的累计涨幅超过5%。其中,广发聚瑞以7%的涨幅,在上述所有偏股基金中排在涨幅榜的首位,而其“同门兄弟”——广发核心精选紧随其后,同期涨幅达到6.71%。此外,兴全有机增长、天弘精选两只基金的7月份涨幅也在6%以上,而富国天源平衡、金元比联价值增长、华富竞争力优选、长城久富等基金涨幅排名也相对靠前。

  2月12日,招商基金宣布旗下的招商安泰债券A、招商安泰债券B、招商安泰平衡混合、招商安本增利、招商安泰股票5只基金由张婷一人掌管,她由此也成为基金业历史上“一拖五”的第一人。另外,在基金人事变动中,天治基金的基金经理变动不仅频繁,而且上位闪电。秦娟今年2月加入天治基金,时任天治天得利货币基金、天治稳健双盈基金基金经理助理,到4月14日,天治基金宣布增聘秦娟为天治天得利货币基金和天治稳健双盈的基金经理,从时间上看,秦娟转正成为基金经理只用了两个月时间。

  上述统计数据表明,在393只开放式偏股基金中,仍有14只基金今年以来业绩飘红。其中,南方隆元产业主题以8.02%的涨幅,在上述所有基金中排名居首,也是唯一一只同期业绩涨幅超过5%的基金产品。长城双动力、长城品牌优选、长城久恒、中海量化策略4只基金涨幅紧随其后,同期涨幅均在3%之上。此外,工银上证央企50ETF、博时主题行业、嘉实基本面50、华宝兴业先进成长、博时超大盘ETF联接、华泰柏瑞红利ETF、博时超大盘ETF、宝盈泛沿海增长、鹏华价值优势同期业绩也是飘红。

  业绩优异带来净申购

  相对于上半年,偏股基金7月份的上涨,也算是给持有人带来一点信心。

  份额大幅赎回

  以今年涨幅较好的基金为例,其中宝盈泛沿海增长、博时超大盘ETF、华泰柏瑞红利ETF、博时超大盘ETF联接、嘉实基本面50、博时主题行业、工银上证央企50ETF等基金今年排名靠前;而在去年底时,上述基金大部分排名垫底。其中,嘉实基本面50、博时超大盘ETF、博时超大盘ETF联接、宝盈泛沿海增长、工银上证央企50ETF5只基金跌幅最大,去年全年跌幅均在23%以上。

  上述统计数据显示,就在7月份,有4只基金的跌幅超过5%,其中长城系基金占据了三席,即长城双动力、长城久恒和长城品牌优选,同期跌幅分别达到6.61%、6.39%、5.1%。此外,融通行业景气、南方隆元产业主题、嘉实基本面50、工银上证央企50ETF等基金,同期跌幅排名也比较靠前。至于下跌原因,长城系基金的遭遇颇具代表性:

  5000亿,相当于2010年5月新增贷款的总量,相当于2009年A股包括IPO、增发、配股、发行可转债等融资总额,而这正是内地基金2010年上半年大规模缩水的总额。

  受大盘低迷拖累,基金业绩今年以来整体下挫,并且平均跌幅不小。

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  新人火线上位

  尽管整体跌幅不小,但仍有部分基金业绩表现突出。

  较历史底仍有差距

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  从公司层面来看,除了广发、兴全两家公司外,华商旗下基金也表现不俗,其中华商盛世成长、华商领先企业、华商策略精选基金等基金同期业绩均排名靠前,取得了领先同业的成绩。同样,近期表现突出的国泰基金,旗下国泰金鹰受业绩突出带动,其份额出现连续10个季度净增,由之前的7亿份增长到最新公布的38亿份,而除了业绩优异外,定投推广也作出重要贡献。

  净值的大幅下跌也引发赎回潮的涌出,从各类基金份额变动情况来看,大部分基金显示为净赎回状态,其中股票型基金有62只出现净申购,119只出现净赎回;混合型基金有57只出现净申购,102只出现净赎回。仅有三成偏股型基金获得青睐,实现了净申购,近七成股基遭净赎回。得益于上半年债市的良好表现,债券型基金成为惟一实现规模增长的基金类型,今年中期债基规模达901.27亿元,较去年底增长了约82亿元。同时,货币基金资产规模由2595.27亿元大幅降至974.39亿元,缩水高达1620.88亿元,缩水比例超过6成。

  从排名看,今年一月的排名似乎是去年业绩排名的首尾“对调”。

  长城系基金遭遇“双重打击”

  ——2010年基金公司半年度盘点

  作为判断基金态度的主要依据,基金仓位一直是市场关注的焦点。据测算,截至6日30日,全部基金平均仓位为72.91%,股票型基金仓位为78.93%,比上一周又下降了0.34%。尽管目前仓位水平达到2009年以来的低位,但与2008年10月28日1664点对比(基金仓位64.17%)仍高8个点,可见目前基金心态仍未到最恐慌程度。从仓位来看,今年一直多头的新华基金依然保持了最高的仓位水平,平均仓位达到了88.08%,光大保德信也超过85%;而趋谨慎的民生加银、银河等基金公司的仓位则小于60%。

  在具体品种上,嘉实主题精选、南方稳健成长2号、工银瑞信核心价值得到了基金投资者的追捧,仅二季度净申购份额就分别达到29.18亿份、24.38亿份、23.01亿份,而同样表现突出的华商盛世成长、大摩领先优势等基金也被分别认购了22.92亿份、17.44亿份。近期,上述明星品种纷纷发布限制申购公告,嘉实主题精选从5月26日起,暂停该基金的申购及转入业务,从6月起,仅在每月第9个工作日开放申购,同时限定当日申购金额总量不超过5亿元。同期,大摩领先优势、金元比联成长动力、华商盛世成长也先后限制大额申购。明星基金限制申购一方面是为了使规模相对稳定,更有利于保持业绩优势,另一方面也不排除为同一公司新基金发行让步,扩大募集规模。

  仓位大幅萎缩

  基金“最”与“罚”

  基金经理变更频繁

  既然市场不追捧,那么基金公司也只有自己做文章了,有22只新基金进行了自购,交银主题优选自购金额达到2亿元。另外,汇添富民营活力、国泰纳斯达克100、广发内需增长、南方策略优化等基金自购金额也达到了5000万。公司努力,员工也不能歇着,基金中层摊牌认购10万的任务已被广泛采用,华安轮动基金的发行,公司从业人员共计认购902.44万份,创下年内基金公司从业人员认购新基金的最高纪录。同时,广发、国泰等公司从业人员认购本基金公司也超过500万份。

  截至6月30日,内地基金业资产净值总额为2.028万亿元,与2009年末相比缩水5506亿元。根据WIND统计,今年上半年开放式股票型基金平均跌幅达到19.86%,持仓市值挥发了2366亿元,混合型基金平均下跌幅度达到15.04%,持仓市值挥发了1392亿元,传统封闭式基金平均净值下降14.74%,持仓市值挥发了259亿元。

  其实上半年最火的要数基金经理的变更,上半年共有121只基金出现基金经理变更,相较比去年58只基金的基金经理变更而言,同比增长近一倍,仅6月26日一天便有7只基金变更了基金经理。

  公司自购火热

  与基金净值下跌,遭遇赎回的惨淡相比,新基金发行倒是挺火热。截至6月30日,上半年新成立基金达到了66只,不过新基金虽然成立的很多,但发行总规模却仅有1061.15亿份,平均单只募集规模为16.08亿,这让人明显感觉到基金发行热度仅限于密集度而已。

  规模大幅缩水

  相比多数基金公司耕耘新基金发行,也有基金公司冷眼旁观。截至6月30日,今年尚有13家基金公司未发一只基金,其中包括华夏、益民、万家、长城、景顺长城、浦银安盛、天治等多家基金。而从公司的规模看,除了华夏基金是因体制限制以外,大多数公司属于规模较小、排名靠后的中小基金公司。

  业绩排名升降惊人

  根据测算,今年上半年惟一实现正收益的偏股型基金嘉实主题精选已经将仓位下降至31.69%,另一只明星品种博时平衡配置仓位也下降到29.44%。股票型基金的前三甲华商盛世成长、东吴价值成长、大摩领先优势的仓位分别为73.44%、65.02%、71.28%,低于同类型基金平均水平,可见目前这些明星基金经理对市场行情的判断依然谨慎,下半年的行情仍需等待。■

  部分基金规模跌破清盘线

  6月29日的大幅杀跌,让仅有的几只正收益的基金也陷入亏损,仅嘉实主题精选以6.34%的净值增长率成为偏股型基金中惟一的幸存者,业绩最差的是宝盈泛沿海增长,半年跌幅高达31.24%,半年之间,偏股型基金业绩首尾差异达到了37个百分点。如果对比同期上证指数26.82%的跌幅,跑输大盘的偏股型基金(剔除指数型)有8只,分别为宝盈泛沿海增长、国联安红利、景顺长城精选蓝筹、宝盈策略增长、中邮核心成长、宝盈资源优选、交银精选股票、国联安优势,对于这些能够主动进行仓位控制的偏股型基金来说,这样的表现只能表明他们错判了行情变化。从业绩基准角度看,112只偏股型基金跑输了业绩基准,华富价值增长、国泰金鹏蓝筹价值、景顺长城动力平衡等3只基金跑输业绩基准竟超过20%。

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