皇家娱乐在线:资金面监测周报:资金面净流入,二级市场延续净增持

   
4、EPFR数据显示,最近一期(0622-0628)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入5.52亿美元(上期净流入3.62亿美元)。香港市场出现1.28亿美元的资金净流入。

   
3、沪股通与深股通总体净流入。本期(0621-0627)沪股通净流入33亿(上期净流入21.90亿),深股通净流入46.18亿(上期净流入27.89亿);合计净流入79.18亿(上期净流入49.79亿)。

   
2、沪股通与深股通总体净流入,净流入规模环比上升。本期(0823-0829)沪股通净流入52.94亿(上期净流出1.42亿),深股通净流入49.23亿(上期净流入12.59亿);合计净流入102.17亿(上期净流入11.17亿)。

  增量资金方面:

   
2、融资余额环比上升,存量至8775亿。截至7月3日,两市融资余额8775.08亿(上期8719.17亿),环比上升55.91亿(上期环比上升44.45亿,上上期环比上升49.44亿)。

   
2、潜在解禁资金方面:本周(0626-0702)市场将迎来约387.21亿解禁压力,下周(0703-0709)、下下周(0710-0716)市场将分别迎来894.90、188.74亿的潜在解禁压力规模。下周定增解禁规模约为416.44亿。解禁个股方面,未来两周解禁市值(绝对额)较大的个股:航发动力、易事特、依顿电子、中国动力、东方航空等。

   
4、EPFR数据显示,最近一期(0817-0823)资金恢复净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入1.36亿美元(上期流出9.14亿美元)。香港市场出现0.87亿美元的资金净流入。

国金证券股份有限公司 李立峰

   
3、沪股通与深股通总体净流入。本期(0628-0704)沪股通净流入4.08亿(上期净流入33亿),深股通净流入14.31亿(上期净流入46.18亿);合计净流入18.39亿(上期净流入79.18亿)。

   
5、增减持方面,二级市场持续净增持,本期二级市场净增持21.35亿(上期净增持2.40亿、上上期净增持13.35亿)。本期累计增持36.92亿,累计减持15.57亿;由此累计净增持21.35亿。净增持幅度前五的个股:东方园林、湖北能源、万向钱潮、交通银行、阳光城;净减持幅度前五的个股:掌趣科技、惠博普、华友钴业、常山药业、国泰君安。

   
1、基金发行数量上升,股基发行规模上升。本期(0823-0829,下同)新发基金29支,数量大于上期(0816-0822,下同)(20支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)11只,平均规模2.60亿(上期9支,平均规模5亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)7支,平均规模3.47亿(上期4支,平均规模2.07亿);灵活配置型5只,平均规模2.57亿(上期4支,平均规模6.38亿)。

  2、增减持方面,本期二级市场净减持30.62亿(上期净减持25.65亿、上上期净减持14.85亿)。本期累计增持27.20亿,累计减持57.82亿;由此累计净减持30.62亿。净增持幅度前五的个股:长城电脑、信维通信、黄浦江、神雾节能、兴森科技;净减持幅度前五的个股:山东钢铁、同力水泥、欧菲光、宏润建设、上海电力。

央行近期连续净回笼流动性,表明央行不会释放宽松信号,资金面总体维持均衡格局。资金面平稳跨季,近期相对宽松,央行连续8个交易日暂停公开市场操作,连续9日净回笼流动性,维持资金面均衡格局,打消市场宽松预期;本期(0628-0704)央行累计净回笼流动性3400亿。近期银行间中长期流动性较为充裕,银行间资金价格多数品种下行,隔夜SHIBOR较上期末上行6.37个BP,1个月、3个月SHIBOR分别较上期末下行14.93、12.27个BP。

    资金压力方面:

   
5、增减持方面,二级市场净增持,本期净增持2.69亿(上期净增持6.37亿、上上期净减持3.83亿)。本期累计增持9.86亿,累计减持7.17亿;由此累计净增持2.69亿。净增持幅度前五的个股:新华龙、兆易创新、必康股份、中发科技、新大洲A;净减持幅度前五的个股:辉煌科技、华泰证券、道氏技术、合力泰、迈克生物。

  央行[微博]货币政策保持稳健中性,资金面维持平衡。随着节前大规模流动性到期的因素消退,以及上期央行净投放流动性应对资金面紧张,本期(0222-0228)逆回购到期3850亿,央行逆回购投放2600亿,连续4个交易日净回笼流动性,累计净回笼1250亿,表明央行稳健中性的基调未变,资金面维持平衡。随着央行回笼流动性,银行间资金价格上行,隔夜SHIBOR较上期末上行1.13个BP。

   
1、基金发行数量下降,股基发行规模下降。本期(0628-0704,下同)新发基金20支,数量小于上期(0621-0627,下同)(34支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)3支,平均规模12.04亿(上期15支,平均规模13.55亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)7支,平均规模2.32亿(上期7支,平均规模3.90亿);灵活配置型8只,平均规模1.37亿(上期10支,平均规模2.52亿)。

   
1、基金发行数量上升,股基发行规模上升。本期(0621-0627,下同)新发基金34支,数量大于上期(0614-0620,下同)(31支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)15支,平均规模13.55亿,其中中银丰实、中银丰和分别发行100亿、60亿(上期17支,平均规模3.20亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)7支,平均规模3.90亿(上期2支,平均规模2.19亿);灵活配置型10只,平均规模2.52亿(上期5支,平均规模2.07亿)。

央行态度未变,对于其回笼流动性行为不必过度紧张,资金面总体维持紧平衡。由于银行超储率在1%甚至更低水平,临近月末大行融出意愿进一步走低;加之近期央行连续6个交易日累计净回笼4300亿,导致市场对于流动性产生担忧,总体情绪偏谨慎,并在资金价格上有所反映,隔夜SHIBOR较上期末上行10.49个BP。我们认为央行态度并未转变,连续净回笼是考虑到财政支出、地方国库现金管理商业银行定期存款操作、金融机构法定准备金退缴等因素将投放流动性,对冲到期量,资金面总体维持紧平衡。

  1、基金发行数量上升,股基发行规模回升。本期(0222-0228,下同)新发基金53支,数量大于上期(0208-0214,下同)(32支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)17支,剔除工银瑞信[微博]丰淳发行909.55亿,其他平均规模3.20亿(上期18支,平均规模3.42亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)12支,平均规模1.02亿(上期未发行);灵活配置20支,平均规模3.12亿(上期10支,平均规模2.50亿)。

   
5、增减持方面,二级市场持续净增持,本期二级市场净增持4.23亿(上期净增持21.35亿、上上期净增持2.40亿)。本期累计增持36.18亿,累计减持31.95亿;由此累计净增持4.23亿。净增持幅度前五的个股:欧菲光、铁汉生态、赛轮金宇、罗牛山、北京文化;净减持幅度前五的个股:方正证券、分众传媒、迪安诊断、红太阳、天海防务。

   
2、融资余额环比上升,存量至8719亿。截至6月26日,两市融资余额8719.17亿(上期8674.72亿),环比上升44.45亿(上期环比上升49.44亿,上上期环比上升33.76亿)。

   
3、融资余额环比上升,存量至9292亿。截至8月28日,两市融资余额9292.06亿(上期9196.28亿),环比上升95.78亿(上期环比上升97.49亿,上上期环比上升45.21亿)。

  4、潜在解禁资金方面:本周(0227-0305)市场将迎来约538.95亿解禁压力,下周(0306-0312)、下下周(0313-0319)市场将分别迎来189.66、596.85亿的潜在解禁压力规模。下周(0306-0312)定增解禁规模约为90.05亿,首发原股东解禁规模约90.99亿。解禁个股方面,未来两周(0306-0319)解禁市值(绝对额)较大的个股:海澜之家、华钰矿业、新洋丰、博雅生物、九州通等。

   
4、EPFR数据显示,最近一期(0615-0621)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入3.62亿美元(上期净流入0.69亿美元)。香港市场出现0.81亿美元的资金净流入。

  资金压力方面:

    增量资金方面:

  3、IPO方面:本期新股发行规模环比上升,募资规模53.27亿。本期(0222-0228)发行新股10家(皮阿诺、至正股份、牧高笛、道道全、麦格米特、寒锐钴业、尚品宅配、海量数据、三星新材、大千生态),总募资规模为53.27亿(上期19.31亿)。

季末资金面平稳跨季,央行暂停投放流动性,显示中性偏紧货币政策不变。随着前期央行投放流动性及金融机构准备充分,资金面平稳跨季无虞,此外临近月末财政支出力度加大,央行连续3日暂停公开市场操作。本期(0621-0627)央行累计净回笼流动性2300亿,反映中性偏紧货币政策不变。近期银行间流动性较为充裕,银行间资金价格下行,隔夜、1个月SHIBOR分别较上期末下行25.16、11.04个BP。

  1、EPFR数据显示,最近一期(0216-0222)资金净流出中国(大陆+香港)权益市场,净流出3亿美元(上期净流入5.71亿美元)。香港市场出现0.31亿美元的资金净流出。

   
1、本期新股发行规模略有上升,募资规模51.23亿。本期上市新股8家(京泉华、沃特股份、广州酒家、易德龙、美格智能、华体科技、浙商证券、日盈电子),总募资规模为51.23亿(上期48.59亿)。

  3、融资余额环比上升,存量至9041亿。截至2月27日,两市融资余额9041.24亿(上期8949.36亿),环比上升91.88亿(上期环比上升102.72亿,上上期环比上升102.51亿)。

  风险提示:市场大幅波动、货币政策变化
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  基本结论

  2、沪股通与深股通总体净流入。本期(0222-0228)沪股通净流入13.18亿(上期净流入52.32亿),深股通净流入31.86亿(上期净流入40.01亿);合计净流入45.04亿(上期净流入92.33亿)。

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