【皇家娱乐在线】袖珍基金队伍扩大 三基金游走清盘线

  暴瘦基金增1倍

  其中,天治稳健双盈(2008年11月5日成立)的资产净值规模截至2011年8月2日,仅5162万元,也是所有开放式基金中规模最小的一只基金。而该基金二季度末的资产净值规模为5286万元。

  《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,截至3月7日,在可比389只(成立于去年下半年之前)主动管理偏股型基金中,单位净值在1元面值之下的基金数量已达299只,占总数的76.86%;与去年年底时的320只相比,缩减了6.56%,即今年以来,有21只偏股基金重新站上面值线。

  根据半年报的份额信息粗略统计,截至6月30日,有37只基金份额规模低于1亿份,其中,超过10只基金的份额规模不足7000万份。

  闫红还表示,一直以来都是规劝投资者尽量回避两类基金,即长期业绩不好的基金和规模过小的基金。而规模要看业绩,业绩又要看股票市场。基金资产净值规模在2007年四季度达到了顶峰。从目前数据来看,股票型基金和偏股型基金占据了整个基金资产净值规模的82.74%。从这个数据就可以看出,股票对基金的影响到底有多大了。

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  根据证监会2004年颁布的《证券投资基金运作管理办法》第44条规定:在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的,则基金管理人在经中国证监会批准后,有权宣布该基金终止。若合同生效后连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因。

  最近几年,虽然不断有公募基金濒临清盘,但每一次都能化险为夷。迄今为止,尚无一只公募基金被清盘处理。

  其中,天治稳健双盈(2008年11月5日成立)的资产净值规模截至8月2日仅为5162万元,是所有开基中规模最小的一只,相比二季度末5286万元的净资产规模缩水2.3%。与排名第一位的嘉实沪深300基金310亿元的资产净值规模相比,不到后者的千分之二。

  某基金公司人员告诉记者,“在当前基金效益十分不明显的情况下,基金净值资产规模和基金首发规模存在很大关系。新基金卖的好规模就大,反之就会出现资产净值缩水甚至是破亿,很多新基金都处在不尴不尬的状态中”。

  19只游走在清盘线边缘的“迷你”股基再次成为市场关注的焦点。

  金元比联4基金“破亿”

  北京某基金公司人士对《证券日报》基金周刊表示,目前旗下基金面临“清盘”危机的主要是一些小型基金公司,而主要导致旗下基金囧状的还是源于业绩的不佳。

  研究人士指出,虽然很多基金公司使出浑身解数来挽救“迷你基金”免遭清盘,但从业绩来看,类似基金很难有良好表现,因为规模偏小,它们面对的赎回压力也相对较大,这会对基金经理的投资组合和仓位等形成一定的影响,基金经理很难有发挥空间,因此其投资可能会陷于被动。

  长城证券基金研究员闫红告诉记者:“基金资产净值缩水,一般有两个原因,首先是净值下降,业绩不好,导致规模下降;另一个原因是遭遇赎回,上半年市场普遍不景气的情况下,赎回是避险的手段之一。”

  38只“迷你”基金偏股占18席

  然而,这对濒临“清盘线”的基金来讲,却并未带来多少起色。WIND资讯数据显示,逼近“清盘线”的迷你偏股基金(资产规模在1亿元以下)数量由去年年底时的20只,减至3月7日的19只,仅中欧新蓝筹成功摆脱清盘的阴影。

  股市不见起色令袖珍基金的持有人和管理者都为之神经绷紧,这些在清盘生死线边缘挣扎的基金会否清盘?若清盘,持有人又会否血本无归?

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  份额两极分化将长期延续

  有业内人士分析称,如果在基金清算时,其净值高于持有人当初申购的净值,那么持有人的利益并不会受损。但需要注意的是,如果基金清盘时的净值低于持有人当初申购的净值,在市场向下走的行情下,基金的净值不断缩水。再加上股票型基金清盘,所持有的股票变现,还存在着冲击成本等问题,持有人面临的实际亏损是不可避免的。

【皇家娱乐在线】袖珍基金队伍扩大 三基金游走清盘线。  统计显示,截至8月2日,假定二季度末基金份额规模不变的情况下,所有可统计的648只开放式基金(A/B/C已合并计算)中,有38只资产净值在1亿元以下。而去年底,仅有19只。

  宝盈核心优势跌入“迷你”圈

  WIND资讯数据显示,今年以来截至3月7日,国联安红利基金回报率为0.02%,位列可比293只股票型基金第237名,即后1/3阵营。

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  有基金从业人员表示:“虽然已经发展了10多年,但基金行业至今仍然摆脱不了靠天吃饭的局面,市场好时,资金疯狂涌入,基金规模虚胖;而一旦行情不景气,基金又屡屡徘徊在生死线边缘。要想摆脱这种状态,有两种办法,一是市场效益出现明显上升,所有基金都开始盈利,基金资产净值会出现上涨;二是基金在长期运作过程中得到了投资者的认可。当前整个大环境下对于基金认可度是非常严苛的,基金效益要得到爆发性的增长,这种增长不是普通意义上的增长,而是一下跃居前茅,而实际上仅仅会有几只基金有这种命运。”

  昨日,市场仍在下跌。对于天治稳健双盈基金等38只规模亿元以下的基金来说,日子愈发难熬。

  《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据发现,若按3月7日单位净值以及去年底的规模计算,目前资产净值低于1亿元的股基有19只,且多出自小型基金公司。其中,国联安红利3月7日单位净值为0.793元,若假设其份额与去年年底时相比未变,则最新资产净值已在5000万元以下,为4951.49万元,触及清盘红线。需要注意的是,该基金去年年底时,资产规模仅为4826.61万元。

  A股市场的持续低迷,使越来越多的公募基金资产净值规模开始跌破清盘“生死线”,按半年报披露的基金份额推算,已有三只基金的资产净值不足5000万,类型涵盖了混合型基金、债券型基金和QDII三大类产品。

  不过也有分析师表示,公募基金想要清盘,几乎是不可能的任务,一旦某基金被清盘,可能会引起连锁效应,导致旗下其他基金也被赎回。从基金公司自己的“面子”出发,也不能让其产品清盘。之前就曾出现过基金濒临清盘,最后起死回生、净值大幅提升的情况,投资人反而可以从中套利。

  《证券日报》基金周刊记者根据数据得知,38只破亿元的基金中,18只为偏股型基金,其中宝盈中证100最危机,该基金截至2011年8月2日资产净值规模为5563万元,而1季度末期该基金的资产净值规模为5410万元。

  而长盛环球景气在8月5日美债危机导致的全球股市大跌中首次跌破5000万元大关,如无大笔净申购,该基金从8月5日到昨日已连续有30多个交易日资产净值低于5000万元。

  迷你基金业绩差

  ■本报见习记者 崔业莲

  《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,截至今年3月7日,假设去年年底时基金份额没有变化,在可比的389只主动管理偏股型基金中,19只资产规模在1亿元以下。其中,国联安红利最新资产净值为4951.49万元,低于清盘红线5000万元。

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袖珍基金队伍扩大

  这些基金除了规模迷你之外,业绩也是强差人意。数据统计显示,38只基金净值今年以来平均缩水9.6%,高于整体基金缩水平均水平。

  而长城证券基金研究员闫红则告诉记者“基金资产净值缩水,一般有两个原因,首先是净值下降,业绩不好从而导致规模下降;另一个原因是遭遇赎回,上半年市场普遍不景气的情况下,赎回是避险的手段之一”。

  ■ 本报记者 隋文靖

  有网站调查显示,若手中基金规模大缩水,约65%投资者会选择赎回,对此,业内人士建议,对于有清盘危机和规模袖珍的基金产品,基民不一定需要直接赎回,但也应对这些基金多关注、再作评估。

  除了这38只迷你基金之外,巨灵财经的数据还显示,截至8月2日,另有46只基金徘徊于破亿边缘。其中,天弘深证成指、汇丰晋信2026两只基金的资产净值分别为1.08亿元、1.1亿元,破亿之势一触即发。在当前萎靡不振的市场情况下,随时可能引发这46只基金的集体破亿。

  同时,截至2011年8月2日,宝盈核心优势的单位净值跌至0.84元,假设该基金份额与二季度末相比没有变化,则该基金成为进入三季度以来加入迷你基金圈的唯一一只基金,也致使破亿基金数量增至38只。

  4只“迷你”

  根据对数据的研究,有报告指出,牛市和熊市不同,熊市中5亿以下的小盘基金表现最好,而牛市10亿~20亿才是最佳的规模。

  信息时报讯 (记者 叶静)
市场的表现不给力,基金的日子也越来越难过了。根据巨灵财经数据统计显示,截至8月2日,有38只基金的净资产在1亿元以下,比去年底翻了1倍。其中天治稳健双盈的规模最小,仅勉强迈过5000万元的生死线。

  与此同时,记者观察到38只跌破亿元基金总计涉及了29家基金公司。其中金元比联基金公司旗下的4只基金资产净值未能过亿。它们是金元比联价值增长、金元比联核心动力、金元比联丰利、金元比联成长动力。4只基金的最新资产净值规模分别为0.98亿元、0.8亿元、0.77亿元、0.8亿元。截至2011年8月2日,今年以来4只基金的复权单位净值增长率分别为-11.71%、-8.09%、-6.48%、-15.27%。而该基金公司旗下仅有7只基金。

  需要注意的是,金元比联基金公司旗下的5只偏股基金中,有4只规模低于1亿元,且今年以来上述4只基金业绩均列可比基金后1/2阵营。

  随着债市和海外市场的大跌,近两个多月,又有债券基金和QDII基金的资产净值步申万菱信盛利的后尘面临清盘危机。

  38只规模破亿元的基金涉及了29家基金公司。金元比联基金公司旗下7只基金中有4只基金规模在亿元以下,分别是金元比联价值增长、金元比联核心动力、金元比联丰利和金元比联成长动力,最新资产净值规模分别为0.98亿元、0.8亿元、0.77亿元、0.8亿元。截至8月2日,今年以来这4只基金的复权单位净值增长率分别为-11.71%、-8.09%、-6.48%、-15.27%。金元比联也成为名副其实的迷你基金公司。

  46只基金距“破亿”仅差一线

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  而开放式基金即使发生了清盘,也不会让持有人“血本无归”,但冲击成本或难避免。

  Wind数据还显示,截至8月2日另有46只基金徘徊于破亿(资产净值在1亿元和2亿元之间)边缘。其中,天弘深证成指、汇丰晋信2026两只基金的资产净值分别为1.08亿元、1.1元,破亿形势一触即发。当前萎靡不振的市场情况下,随时可能引发这46只基金的集体破亿。

  19只“迷你”基金归属15家基金公司,其中,金元比联旗下4只基金列席,且今年以来业绩均列可比基金后1/2阵营

  信达证券基金分析师刘明军认为,如果未来一年市场仍吸引不到更多的投资者,基金净值仍没有较大的增长,那么未来濒临清盘的“迷你基金”队伍还会壮大。

  《证券日报》基金周刊记者根据wind数据计算显示,截至8月2日,假定二季度末基金份额规模不变的情况下,所有可统计的648只开放式基金(ABC已合并计算)中,有38只资产净值在一亿元以下。而二季度末有37只,一季度末有29只,去年底,仅有19只。

  国泰君安证券研究所基金分析师吴天宇在接受《证券日报》基金周刊采访时表示,导致基金规模“迷你”的主要原因主要有以下三个方面,首先,现在的新基金不好卖,发行规模越来越小,其中还不免有帮忙资金的存在,在募集成立后,帮忙资金的撤离会使基金份额大幅缩水。其次,由于新基金的难买,一些销售渠道往往也会劝说基金持有人去赎回手里的老基金,转而购买在发的新基金,这样就势必会出现一批老基金的规模缩水。最后,目前基金之间的差异化并不明显,整体业绩也不理想,而银行理财产品等迅速发展,使基金对投资者而言,失去了进一步的吸引力,很多投资者会在各类理财产品中做出新的选择。

  基金清盘不会血本无归

  《证券日报》基金周刊记者根据wind数据得知,截至2011年8月2日,假设二季度份额不变的情况下,基金资产净值最小的基金是天治稳健双盈,其资产净值规模为5162万元,与排名第一位的嘉实沪深300基金310亿元的资产净值规模相比,不到后者的千分之二。

  国泰君安证券(微博)研究所基金分析师吴天宇在接受《证券日报》基金周刊采访时表示,帮忙资金的撤离、在销售渠道的劝说下,投资者赎回老基金购买新基金以及其他理财产品的迅速发展给投资者提供更多选择机会等均是出现“迷你”基金的原因所在。

  根据半年报信息,天治稳健双盈债券基金6月底的份额规模为5138万份,以此份额估算,该债券基金今年8月29日的资产净值首次跌破5000万元,到昨日已有11个交易日,目前资产净值规模约为4890万元。

  《证券日报》基金周刊记者注意到,38只破亿元的基金总计涉及了29家基金公司。而金元比联基金公司旗下7只基金中有4只基金规模跌落亿元以下。

  深陷“清盘”阴影

  适中规模基金整体表现好

  长城证券基金研究员闫红还表示,一直以来都是规劝投资者尽量回避两类基金,即长期业绩不好的基金和规模过小的基金。而规模要看业绩,业绩又要看股票市场,基金资产净值规模在2007年四季度达到了顶峰,从目前数据来看,股票型基金和偏股型基金占据了整个基金资产净值规模的82.74%,从这个数据就可以看出,股票对基金的影响到底有多大了。

  国联安红利规模

  净值下跌、基民赎回……惨淡市道下的如此种种将一些基金逼近了生死边缘,目前,有多只公募基金的资产净值规模正徘徊在5000万元的清盘“生死线”,濒临清盘的“袖珍基金”队伍不断壮大,超过30只基金的资产净值规模已不足1亿份。

  “要想摆脱这种状态,有两种办法,第一种是市场效益出现明显上升,所有基金都开始盈利,那么这种情况下基金资产净值会出现上涨;另外一种情况是基金在长期运作过程中得到了投资者的认可,当前整个大环境下对于基金认可度是非常严苛的,基金效益要得到爆发性的增长,这种增长不少普通意义上的增长,而是一下跃居前茅,而实际上仅仅会有几只基金有这种命运”,该基金公司人员补充道。

  从基金公司角度观察发现,上述19只资产规模低于1亿元的“迷你”偏股基金共涉及15家基金公司,其中,金元比联独揽4席。

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  某基金公司人员在接受记者采访时表示,“基金资产规模缩水,是令我们非常头疼的事情,尤其是中小基金公司,由于规模小,资源就会变得非常有限,这种状况下只能靠天吃饭了”。

  金元比联系5只股基

  申万菱信盛利公布的半年报显示,6月30日,该基金的资产净值约为4971万,以今年半年报份额计算,该基金从6月底至昨日已经连续50多个交易日的资产净值低于5000万元。

  谈及基金规模濒临清盘线的现象在日后能否得到遏制,吴天宇表示,这主要还是需要看市场的变化情况,但基金规模的两极分化现象还是会长期持续下去。而基金公司要想使旗下基金摆脱清盘的危险,最重要的就是把业绩做上去,建立起自身的品牌,吸引投资者的关注。

  分析人士认为,尽管已经有多只基金资产净值跌破5000万元大关,但基金公司会采取一定的措施救急,例如寻找短期救场资金帮忙;加大营销力度吸引资金申购;实在不行,基金公司还可以动用自有资金进行申购,发生清盘的可能性很低,投资者不需要过分担心。

  19只股基

  具体看来,该公司旗下的金元比联成长动力、金元比联核心动力、金元比联价值增长和金元比联消费主题等4只偏股基金3月7日单位净值分别为0.809元、0.772元、0.802元和0.808元,去年年底时份额为8733万份、8374万份、1.03亿份和9970万份,假设其份额与去年年底时相比未发生变化,则最新资产净值分别仅为7065万元、6464.73万元、8229.32万元和8055.76万元,均低于1亿元。WIND资讯数据显示,上述金元比联系4只“迷你”基金今年以来截至3月7日的回报率分别为0.016%、0.031%、0.012%和0%,均位列可比基金业绩后1/2阵营。

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  或低于5000万元

  文/表 本报记者 吴倩

  专家:

  其实,若就规模这一指标选择基金,多份研究报告显示,规模适中的基金平均净值增长率最高,而大规模基金无论熊市还是牛市的表现总是不尽如人意。

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  而Wind数据显示,目前旗下管理着袖珍基金的基金公司超过30家,占全部基金公司的近一半。这些基金公司多为中小型公司。

  除上述3只基金外,A股的下跌也令其他基金的净值损失惨重,袖珍基金的队伍还在不断扩大。

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