【皇家娱乐在线】年赚6% 买分级基金风险低

  另外,分级基金一般都是封闭运行,上市交易的,要参与的话,需要去证券营业部开立封闭式基金账户,已经有股票账户的则不用另外开立账户。具体的买卖与股票交易相同,交易费用较低,一般在0.25%以下,不需要交印花税。

  

  并且,近期这类低风险份额基本都处于折价状态,给稳健型投资者提供了较好机会。在去年10月初,国泰估值优先、同庆A、银华稳进和双禧A这4只还处于溢价状态,溢价率分别为1.16%、1.2%、2.35%和6.03%,但之后这类基金在二级市场的价格连续下跌,截至今年2月18日,仅有兴全合润A保持溢价状态,其余均出现不同程度折价。其中折价幅度最高的为申万收益,折价率达到-11.90%。

  文华财经(编辑整理
黄丹)–据上海证券报12月22日报道,近期市场持续震荡调整,分级杠杆基金折溢价也随之起伏波动,部分分级杠杆基金出现低风险份额折价较高、高风险份额溢价较高的情况。市场人士认为,分级杠杆基金短期净值普涨是重要原因,中长期市场或在酝酿积极情绪。

  截至目前,市场中有7只权益类分级基金低风险份额上市交易,其风险收益特征类似债券基金。这类基金目前年化收益率均在6.0%左右,这一收益率水平不仅与同期限债券及存款利率比具备明显优势,而且即使考虑进一步的加息因素也具备足够吸引力,是中长期低风险稳定回报的投资首选。

  从分级方式来看,除了国投瑞和300基金和兴业合润基金,其它分级基金都分为带有杠杆的高风险份额和类固定收益的低风险份额,满足不同投资者的需求。高风险份额旨在为风险承受能力较高的投资者提供博取市场上涨的收益,而低风险份额整体风险不大,主要为了满足追求固定收益、风险承受能力中低的投资者。

  
根据基金净值和二级市场交易价格计算折溢价率,银华分级、双禧分级、申万深成分级、瑞和300
分级等基金均出现了低风险份额折价较高、高风险份额溢价较高的特征:申万收益和申万进取分别折价9.91%和溢价12.78%;银华稳进和银华锐进分别折价3.10%和溢价2.00%;双禧A
和双禧B分别折价7.12%和溢价4.56%;瑞和小康及瑞和远见分别折价4.90%和溢价3.80%;汇利A和汇利B分别折价4.95%和溢价14.77%;景丰A
和景丰B分别折价5.76%和溢价1.01%。

摘要:春节过后,A股热火开局,受益于自身的高杠杆,以银华锐进、申万进取为代表的杠杆基金趁势集体狂飙突进,成为兔首行情中的明星,而分级基金也继去年10月之后,再次进入了普通投资者的视野。
但多数分析师认为,由于今年A股呈单边上扬走势的概率很低,杠杆基金…

  

  以同庆分级基金为例,同庆A和同庆B就是长盛同庆的不同级别份额,其中同庆A风险相对较低,在一般情况下,每年享受约定的固定收益5.6%,整个基金其余的收益归高风险份额同庆B。在市场上涨时,同庆B收益会较高,但在市场下跌时,承担的风险也较高。通俗地说,类似于同庆A的持有人按约定的利率,借钱给同庆B的持有人投资股票,由此同庆B具备了杠杆,所以这一类高风险份额往往也被称为杠杠基金。

  
二级市场交易价格方面,上周分级杠杆基金整体价格平均上涨1.52%,具体来看,合润B、银华锐进、同庆B
等由于净值涨幅较高,带动市场价格出现较大幅度上涨,涨幅分别为5.41%、5.04%、4.66%。

  去年以来,分级基金得到了大力发展,目前总数达到12只,其中有8只权益类分级基金。由于设计上的复杂,大多数基民对分级基金都不甚了解。其实,如果将基金收益比作一块蛋糕,那么“分级”的含义就在于对“蛋糕”的切法不同。

  

  既然杠杆基金“好吃却易烫嘴”,那么分级基金还有投资价值吗?答案是肯定的,尤其对于追求稳定收益的中长期投资者来说,当前分级基金中的低风险份额,正有着值得期待的投资机会。

  
对此,申银万国分析师杨鹏指出,短期来看,在股市震荡情况下,创新型杠杆基金表现波动更大,目前部分基金高风险份额比较“贵”,在市场环境不明朗且杠杆基金高风险份额普遍溢价的情况下,对后市把握不大的投资者或可暂时规避杠杆型基金。另一方面,从中长期来看,杠杆基金高风险份额的整体溢价或许预示着投资者情绪出现了积极的转变,但这需要对市场趋势把握较好的投资者持续的辨别观察。

  多数业内人士一致认为,加息是出现这一现象的主要原因,而今年低风险份额基金价格预计将呈现先折价后溢价的走势,折价率回归将给投资者提供二级市场交易机会。目前,与到期日期更晚的国债相比,这类低风险份额的隐含收益率高出2%~3%左右,对低风险投资者来说,已经是个介入机会。

  
截至上周五,上证基指和深证基指区间回报率分别为1.23%和1.92%,基金市场总计成交65.60
亿元,与前周相比增长10%左右。分级杠杆基金整体净值平均上涨1.85%,其中合润B、瑞福进取、银华锐进、同庆B
等涨幅较大,分别上涨6.81%、5.22%、5.15%、3.05%。

  但多数分析师认为,由于今年A股呈单边上扬走势的概率很低,杠杆基金不具备持续暴涨的基础,反而容易在A股的反复震荡中,成为投机资金炒作的工具,普通投资者需要警惕其中蕴藏的巨大风险。

  

  什么是分级基金?

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春节过后,A股热火开局,受益于自身的高杠杆,以银华锐进、申万进取为代表的杠杆基金趁势集体狂飙突进,成为兔首行情中的明星,而分级基金也继去年10月之后,再次进入了普通投资者的视野。

  
国泰君安分析师吴天宇则认为,近期资金对分级杠杆基金进行大量申购及抛售低风险份额,套利盘打压是致使分级基金低风险部分折价率走高的重要原因。

TAGS:年赚分级低买基金6岁风险

  

  低风险份额现大面积折价

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